El euríbor lleva semanas dando sorpresas. Después de un largo camino descendente desde el máximo del 4,16% alcanzado en octubre de 2023, el índice ha interrumpido su tendencia bajista y en las últimas semanas ha vuelto a repuntar con fuerza.
Hoy, 8 de abril de 2026, el euríbor diario se sitúa en torno al 2,87%, con una media mensual provisional de abril del 2,84%. Estas cifras pueden parecer moderadas comparadas con los máximos de 2023, pero hay un contexto importante que explica por qué este repunte preocupa a los hipotecados: hace exactamente un año, en abril de 2025, el euríbor estaba en el 2,14%. Eso significa que quien revise su hipoteca variable en las próximas semanas tomando como referencia el euríbor de marzo de 2026 (que cerró en el 2,56%) pagará más que en la revisión anterior.
Esta guía analiza qué está pasando con el euríbor, por qué ha subido, cuánto puede afectar a tu cuota y qué decisiones tienen sentido en este momento.
El valor del euríbor hoy y su evolución reciente
El euríbor a 12 meses — el que se usa como referencia en la mayoría de las hipotecas variables españolas — cotiza hoy en el 2,87%, según los datos publicados esta mañana por el EMMI (European Money Markets Institute).
La media mensual provisional de abril de 2026 se sitúa en el 2,84%, aunque el mes aún no ha terminado y ese dato puede variar ligeramente.
Para entender el contexto, estos son los valores de los últimos meses:
Octubre 2023 (máximo histórico reciente): 4,16%
Julio 2025 (mínimo del ciclo bajista): 2,08%
Marzo 2026 (último dato mensual cerrado): 2,56%
Abril 2026 (media provisional): 2,84%
El cambio de tendencia es claro. Después de bajar desde los máximos de 2023 hasta rozar el 2% en verano de 2025, el euríbor ha vuelto a subir casi un punto porcentual en apenas nueve meses. Para alguien con una hipoteca variable de 200.000 euros a 25 años, eso puede suponer entre 80 y 120 euros más al mes.
Por qué está subiendo el euríbor en 2026
Esta es la pregunta que más se están haciendo los hipotecados ahora mismo. La respuesta tiene varios factores que se han combinado en los últimos meses.
El conflicto geopolítico y la energía
El elemento que más ha acelerado el repunte del euríbor en las últimas semanas es el escenario geopolítico en Oriente Medio. Las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz y el impacto sobre los precios del petróleo han reactivado las presiones inflacionistas en Europa. El petróleo caro se traslada a los precios de la energía, que se trasladan a la inflación general, que obliga al BCE a mantener o incluso subir los tipos.
El BCE y los tipos de interés
El Banco Central Europeo mantiene actualmente el tipo de refinanciación en el 2,8% — lejos del 0% de hace cuatro años, pero también lejos del 4,5% de los máximos del ciclo. El problema es que la inflación en la zona euro no está convergiendo hacia el objetivo del 2% con la rapidez esperada.
Con la inflación española situada en torno al 2,9% interanual en los últimos datos disponibles y las presiones energéticas geopolíticas en el horizonte, el BCE ha tenido que revisar sus proyecciones. El mercado ya descuenta que los tipos no bajarán a corto plazo e incluso contempla la posibilidad de subidas si la inflación repunta.
La ruptura del ciclo bajista
Hay también un factor técnico importante. Desde julio de 2025, el euríbor había bajado casi sin pausa desde el 2,08% hasta rozar los mínimos del ciclo. Ese descenso llevó a muchos analistas a proyectar que el índice convergiría hacia el 1,5-2% a lo largo de 2026. Esas previsiones han tenido que revisarse al alza. El escenario de bajadas suaves que muchos daban por descontado ya no es el dominante.
Cómo afecta este euríbor a tu hipoteca
El impacto depende de cuándo tengas la revisión de tu hipoteca y de cuál era el euríbor en tu última revisión. Vamos con casos concretos.
Si tu hipoteca se revisa ahora con el euríbor de marzo 2026
El euríbor de marzo de 2026 cerró en el 2,56%. Si hace un año se revisó con el euríbor de marzo de 2025 (que estaba en el 2,40%), la diferencia es de 0,16 puntos porcentuales. Para una hipoteca de 150.000 euros a 25 años con un diferencial de 1%, eso supone aproximadamente 11-15 euros más al mes, unos 130-180 euros al año.
Si tu hipoteca se revisó hace dos años con el euríbor alto
Para quienes revisaron con el euríbor en máximos (por encima del 4%) en 2023, la situación es opuesta: aunque el euríbor ha subido desde los mínimos, sigue siendo significativamente más bajo que en la revisión anterior. En ese caso, la cuota bajará.
Si contratas hipoteca ahora
Con el euríbor en el 2,84% y los diferenciales habituales de los bancos (entre 0,5% y 1%), una hipoteca variable nueva costaría en el entorno del 3,3-3,8% de interés inicial. Para una hipoteca de 167.000 euros a 25 años, la cuota mensual rondaría los 840-870 euros.
Las hipotecas fijas a 25-30 años se están ofreciendo en el entorno del 2,8-3,5% TAE dependiendo del banco y las vinculaciones, lo que las coloca en un territorio competitivo respecto a la variable en este momento.
La pregunta que todos se hacen: ¿hipoteca fija o variable ahora?
Con el euríbor repuntando hacia el 3% y la incertidumbre sobre si seguirá subiendo, el debate entre fija y variable ha vuelto a la actualidad.
Los argumentos para la fija en este momento son claros: el euríbor está en tendencia alcista, la diferencia entre los tipos fijos y el euríbor actual es pequeña, y la certeza de una cuota estable tiene valor en un entorno de incertidumbre geopolítica.
Los argumentos para la variable son que el euríbor podría estabilizarse o volver a bajar si la situación geopolítica se normaliza o si el BCE decide recortar tipos para sostener el crecimiento económico.
La decisión correcta depende de tu perfil: tolerancia al riesgo, horizonte temporal de la hipoteca, estabilidad de ingresos y cuánto margen tienes para absorber una subida de cuota. No hay una respuesta universal.
Lo que sí tiene sentido ahora mismo es comparar ofertas de al menos tres bancos antes de decidir, y analizar si una subrogación de variable a fija tiene sentido según las condiciones concretas de tu préstamo.
Previsiones del euríbor para el resto de 2026
Las previsiones de los analistas han cambiado significativamente en las últimas semanas. A principios de año, el consenso apuntaba a un euríbor cerrando 2026 en el entorno del 2-2,2%. Ese escenario ya no es el mayoritario.
El escenario base actual de la mayoría de entidades financieras sitúa el euríbor entre el 2,5% y el 3% al cierre de 2026, dependiendo de cómo evolucione la situación geopolítica y la inflación europea.
El escenario alcista — si el conflicto en Oriente Medio escala y la inflación repunta con fuerza — podría llevar el euríbor por encima del 3% antes de fin de año.
El escenario bajista — si hay una desescalada geopolítica y el BCE puede retomar los recortes — dejaría el euríbor en el entorno del 2-2,3%.
La incertidumbre es mayor de lo habitual, lo que hace especialmente importante no tomar decisiones hipotecarias basadas en una única previsión.
Cómo calcular el impacto en tu cuota
Si quieres calcular exactamente cuánto cambiará tu cuota en la próxima revisión, necesitas tres datos: el capital pendiente de tu hipoteca, el plazo que te queda y el diferencial de tu contrato.
Con esos datos, la fórmula es sencilla: tipo de interés = euríbor de referencia + tu diferencial. Si el euríbor de tu revisión es el de marzo (2,56%) y tu diferencial es 0,75%, tu tipo será el 3,31% y puedes calcular la cuota con cualquier simulador hipotecario.
El Banco de España tiene un simulador oficial gratuito en su web que permite calcular cuotas e impacto de revisiones de forma sencilla.
Conclusión
El euríbor en abril de 2026 nos recuerda que los ciclos financieros no siguen líneas rectas. El descenso que comenzó en 2023 parecía consolidado, pero la geopolítica ha vuelto a cambiar las reglas del juego. Para los hipotecados variables con revisión próxima, el mensaje es claro: revisa bien tu cuota nueva, compara con la anterior y evalúa si tiene sentido explorar una subrogación a tipo fijo.
Para quienes buscan hipoteca nueva, este es un momento para comparar con calma, negociar y no precipitarse. La diferencia entre la mejor y la peor oferta del mercado puede ser de decenas de miles de euros a lo largo de la vida del préstamo.
Fuentes y referencias
Euribordiario.es — Valor diario y media mensual provisional: https://www.euribordiario.es/
Idealista — Euríbor de abril 2026: https://www.idealista.com/news/euribor/mensual/mes-actual/
Banco de España — Tipos de interés hipotecarios y simulador: https://www.bde.es/wbe/es/estadis/infoest/tipos-de-interes-en-el-mercado-hipotecario/
Banco Central Europeo — Tipos de interés oficiales: https://www.ecb.europa.eu/stats/policy_and_exchange_rates/key_ecb_interest_rates/html/index.en.html
EMMI — European Money Markets Institute, publicador oficial del euríbor: https://www.emmi-benchmarks.eu/